Статью подготовили специалисты образовательного сервиса Zaochnik.
Понятие и объекты рынка ценных бумаг
Содержание:
Под ценной бумагой понимается документ, который удостоверяет при соблюдении установленных форм и обязательных реквизитов имущественные права, которые можно осуществить и передать исключительно, предъявив их.
На основании ст.128 ГК ценные бумаги воспринимаются как объекты гражданских прав, а более точно как разновидность вещей.
Классификация ценных бумаг
Классифицировать ценные бумаги можно по нескольким критериям, а именно:
- По методу определения управомоченного лица. И тут выделяют предъявительские ценные бумаги, в которых не указано конкретное лицо, для которого важно осуществить исполнение. В качестве управомоченного лица по данному виду ценных бумаг может выступать любой держатель ценных бумаг, для которого необходимо только ее предъявить. Помимо этого бывают именные ценные бумаги, которые выписываются на имя определенного человека, только который имеет право реализовать воплощенную в них юридическую возможность. Также по данному признаку выделяют ордерные ценные бумаги, которые свойственно также выписывать на определенное лицо, но оно имеет возможность произвести удостоверенное ценной бумагой право не только в самостоятельном порядке, но и передать его другому человеку, посредством проставки на данном документе передаточной надписи, иными словами бланкового или ордерного индоссамента.
- По форме выпуска выделяют эмиссионные ценные бумаги, которые, как правило, выпускают большой серией. Они имеют равный объем и сроки реализации удостоверяемых ими прав, и тут не имеет значение время их приобретения. Также выделяют неэмиссионные ценные бумаги, которые выпускаются под каждый конкретный случай и закрепляют за их обладателем индивидуальный объем прав. Речь идет о векселях, двойных и простых складских свидетельствах и др.
- По национальной принадлежности эмитента ценные бумаги можно разделить на национальные и иностранные.
- По характеристикам эмитента ценных бумаг выделяют государственные и бумаги частных лиц.
- По формам существования ценные бумаги бывают документарные, то есть владельца которых можно установить при помощи предъявления сертификата или ценной бумаги, которая оформлена соответствующим образом. А также бывают бездокументарные ценные бумаги, владельца которых можно установить на основе записей на счетах.
- По содержанию удостоверяемых прав бывают денежные бумаги данного вида, которые необходимы для удостоверения права их владельца на то, чтобы получить определенную денежную сумму. Помимо этого выделяют товарные ценные бумаги, которые необходимы для удостоверения права их владельца на ряд товаров и услуг. Ценные бумаги такого вида в ряде случаев воспринимают как товарораспорядительные, так как владелец при их передаче другим лицам может распоряжаться товаром, который принадлежит ему.
На основании Закона Республики Беларусь «О ценных бумагах и фондовых биржах» в качестве ценных бумаг воспринимают ряд документов, которые удостоверяют выраженные в них и реализуемые при помощи предъявления и передачи имущественные права, а также отношения займа владельцев ценных бумаг относительно эмитента.
Акции: определение и виды
Данный Закон применим к деятельности исключительно акций и облигаций. Этот закон не контролирует выпуск и обращение облигаций внутренних государственных займов, иных бумаг, которые выпускаются или гарантируются правительством РБ, национальным банком РБ и других ценных бумаг и лотерей.
На основании данного Закона акции бывают простые и привилегированные.
В качестве простой акции выступает ценная бумага, которая служит для удостоверения прав владельца на часть собственности акционерного общества во время его ликвидации, и дает ее владельцу право на то, чтобы получить часть прибыли общества, измеряемую в дивидендах и праве на принятие участия в управлении общества.
В качестве привилегированной акции выступают ценные бумаги, которые дают право ее владельцам на то, чтобы получить дивиденды в виде фиксированных процентов, право на часть собственности во время ликвидации общества и в то же время не дают право на то, что чтобы принимать участие в управлении обществом.
На основании Закона в акции должен быть ряд обязательных реквизитов. Речь идет о наименовании ценной бумаги, то есть «акция», номинальной стоимости, виде акции, полном наименовании и юридическом адресе эмитента, полном наименовании или имени покупателя акции или же указании того, что акция на предъявителя, образце подписи уполномоченных лиц эмитента и перечне прав, которые предоставляются владельцу акции.
Учредительная конференция или общее собрание акционеров принимает решение относительно выпуска акций. Акции выпускают во время создания акционерного общества или же во время увеличения его уставного фонда. При выпуске акций создаваемым открытым акционерным обществом важно провести открытую подписку, регистрацию акций, а также их размещение по условиям и итогам подписки.
Количество акций обусловлено размером оплаченного уставного фонда акционерного общества, которое создается, и размещается среди инвесторов при условиях и итогах подписки.
Выпускать дополнительные акции на основании увеличения уставного фонда при помощи подписки допускается только после того, как произведена полная оплата акций и их государственная регистрация. Общее собрание акционеров после окончания подписки принимает решение относительного дополнительного выпуска акций.
Распределение между участниками общества, открытая продажа или по итогам подписки – формы размещения дополнительного выпуска акций открытого акционерного общества.
Не допускается подписка на акции или их продажа первым владельцам по стоимости, которая ниже номинальной цены. Важно знать, что номинальная цена акции выражается исключительно в национальной валюте. Открытую продажу дополнительного выпуска проводят, основываясь на договоре купли-продажи, при помощи внесения инвесторами взносов на расчетный счет эмитентов в учреждении банка. Для инвестора право на владение акций наступает только после того, как они полностью оплачены.
Облигации: определение и особенности
Под облигацией понимается ценная бумага, которая подтверждает обязательства эмитента на возмещение владельцу ценных бумаг ее номинальной стоимости в согласованное время, при этом с выплатой фиксированных процентов.
Выпуск облигаций происходит сериями, в которых содержатся однородные ценные бумаги, имеющие равную номинальную стоимость и одинаковые условия выпуска и погашения.
Выпускают облигации субъекты хозяйствования или иные юридические лица, закладывая имущество, при этом имея на то согласие собственника или уполномоченного им органа.
Существует ряд обязательных реквизитов облигаций. Речь идет о наименовании ценных бумаг, то есть «облигация», полном наименовании и юридическом адресе эмитента облигаций, полном наименовании или имени покупателя или же указании того, что это облигация на предъявителя, номинальной стоимости, размере процента, в ситуациях, в которых это подразумевается, порядке, сроках погашения и выплаты процента, дате выпуска, номере государственной регистрации, серии и порядковом номере облигации, образце подписи уполномоченного лица эмитента и правах, которые вытекают из данного вида ценных бумаг.
Эмитент принимает решение относительно выпуска облигаций в порядке, который предусмотрен в его уставе или ином документе, который регулирует его работу.
Для акционерного общество возможность принятия решения относительно выпуска облигаций возможно только после того, когда акционеры полностью оплатили стоимость всех акций. В решении относительно выпуска облигаций важно наличие ряда информации. Речь идет о полном наименовании и юридическом адресе эмитента облигаций, уставном фонде эмитента, условиях обеспечения займа, наименовании документа, который служит основой для контроля хозяйственной деятельности, перечне руководящих должностных лиц эмитента, данных относительно размещения ценных бумаг, которые уже выпущены, цели выпуска облигаций, порядке выплаты доходов, о том, где и когда должны выплачиваться средства на то, чтобы купить облигации, о том, в какое время будут возвращены средства в ситуации отказа от выпуска облигаций, о порядке размещения облигаций, порядке их оплаты, а также о иных вопросах, которые имеют отношение к выпуску облигаций.
Особенности выпуска ценных бумаг
Реализация права эмитента на выпуск ценных бумаг наступает с момента, когда ценные бумаги зарегистрированы и им присвоены номера государственной регистрации в центральном органе, который занимается контролем и надзором за рынком ценных бумаг.
Считать открытой продажу ценных бумаг можно с момента заявления об этом эмитентом или же, если она соответствует хотя бы одному из критериев, а именно:
- предназначение ценных бумаг заключается в размещении среди юридических и физических лиц, круг которых не допускается обозначить заранее;
- ценные бумаги предлагают купить более ста юридическим и физическим лицам. Но важно помнить, что если коллективное или народное предприятие преобразовалось в акционерное общество, то данное требование не является обязательным.
Существует ряд документов, которые важно предоставить во время регистрации. Речь идет:
- о заявлении относительно регистрации ценных бумаг;
- о решении по теме выпуска ценных бумаг, которое оформлено соответствующим образом;
- о копии устава эмитента, которая имеет нотариальное заверение;
- о проспекте эмиссии.
Во время государственной регистрации или же отказе регистрации важно помнить о ее сроках. Ее следует осуществить не позднее 30 дней с того момента, когда было подано заявление с приложением требуемых документов.
Для центрального органа, который занимается контролем и надзором за рынком ценных бумаг, допускается принять решение о запрете или же выпуске ценных бумаг в ряде ситуаций, а именно:
- нарушено действующее законодательство, инструкции и распоряжения центрального органа, который занимается контролем и надзором за рынком ценных бумаг;
- в представленном проспекте эмиссии отсутствует или не соответствует информация относительно фактического положения дел финансово-экономического состояния эмитента (речь идет об убытках и прибыли) сроком в последние два завершенных года или же с момента, когда была образована компания, в ситуациях, когда данный срок не превышает двух лет; относительно наличия просроченных задолженностей перед кредиторами и по платежам в бюджет; относительно наличия оплаченного не в полном объеме уставного фонда во время принятия решения о выпуске облигаций.
Не существует запрета по мотивам нецелесообразности выпуска ценных бумаг.
Для эмитента или лица, которое уполномочено учредителем, важно не позднее шести месяцев после того, как начата открытая подписка на ценные бумаги и далее через каждые шесть месяцев после того, как начата открытая продажа, представлять в центральный орган, который занимается контролем и надзором за рынком ценных бумаг, отчеты относительно итогов подписки и продажи ценных бумаг.
Сделка по обращению ценных бумаг может проходить только при участии профессионального участника рынка ценных бумаг.
Для эмитента важно не меньше чем один раз в год проводить информирование общественности относительно ключевой информации о своем хозяйственно-финансовом положении, а также о результатах работы. Центральный орган, который занимается контролем и надзором за рынком ценных бумаг, выдвигает требования к тому, что должно содержаться в годовом и периодическом отчете эмитента.
Виды ценных бумаг
Как объекты рынка ценных бумаг выступает множество видов ценных бумаг. На основании ст.144 ГК существует несколько видов ценных бумаг. Речь идет о векселях, чеках, депозитных и сберегательных сертификатах, банковских сберегательных книжках, приватизированных ценных бумагах и иных документах, отнесенных законодательством к разряду ценных бумаг.
Под векселем понимается вид ценной бумаги, удостоверяющей ничем не обозначенные обязательства векселедателя или другого указанного в данной ценной бумаге плательщика на выплату во время наступления предусмотренного векселем времени владельцу векселя денежных средств, которые указаны в векселе.
Существует несколько видов векселей. Вексель может быть:
- простым – выписывает должник. Данный вексель является безусловным обязательством векселедателя о том, что он выплатит конкретную сумму денежных средств предъявителю векселя или же другому лицу, которое обозначено в векселе, в установленный срок;
- переводным – выписывается кредитором. Данный вексель содержит ряд письменных безусловных указаний векселедателя плательщику относительно уплаты конкретных денежных средств держателю векселя в установленное время.
В качестве чека выступает вид ценной бумаги, содержащий ничем не обозначенное письменное распоряжение чекодателя банку относительно уплаты держателю определенной денежной суммы.
Депозитным сертификатом принято считать письменное свидетельство банковского учреждения относительно вклада суммы денег.
Благодаря данному виду ценных бумаг вкладчик может получить после истечения определенного времени сумму вклада и процент по нему. Депозитный сертификат допускается выдавать исключительно юридическим лицам, также как и права по нему можно передать исключительно юридическим лицам.
В качестве коносамента выступает документ товарораспорядительного характера, который необходим для удостоверения заключения договора морских перевозок груза.
Помимо этого он выступает в качестве доказательства приема перевозчиком груза, который указан в данном документе.
Складским свидетельством (двойным складским свидетельством, простым складским свидетельством) принято считать вид ценных бумаг, которые выдает товарный склад товаровладельцу для подтверждения принятия от него определенного товара в целях хранения.
Для простого складского свидетельства важно выдаваться на предъявителя. Это обуславливает повышение оборотоспособности. Для держателя простого складского свидетельства свойственно иметь право на распоряжение товаром, который был помещен на хранение на основе простого складского свидетельства.
В двойном складском свидетельстве есть две части – складское свидетельство и залоговое свидетельство (варрант). Их допускается отделить друг от друга. Части данного складского свидетельства, а также оно целиком можно считать ордерной ценной бумагой. Для держателя складского и залогового свидетельства допустимо распоряжаться товаром, который хранится на складе в полном объеме, сюда же относится и получение товара со склада. Также для держателя складского свидетельства допустимо иметь право собственности на товар. Он может передать его любому человеку при помощи написания на обратной стороне свидетельства надписи – индоссамента. Но для держателя складского свидетельства не допускается брать товар со склада в целях погашения кредита под залог товара, который хранится на складе. Для держателя залогового свидетельства допускается брать залог на товар в размере кредита, который выдали по залоговому свидетельству, и проценты по нему. О данных действиях важно сделать отметку на складском свидетельстве.
Навигация по статьям