Валюта и международные валютные отношения

Говоря о валюте и международных валютных отношениях необходимо в первую очередь вспомнить основные источники и способы получения информации и обработки данных, которые могут понадобится для анализа функций, роли и направлений развития отдельных валют. Также стоит поговорить об основных концепциях и методах организации валютных отношений и о теоретических и практических подходах, которые используются для анализа общей категории «валюта». Более того, для изучения валюты и международных валютных отношений понадобится вспомнить исторические аспекты эволюции золота в качестве средства международных расчётов и платежей. Также стоит обсудить роль ключевых и региональных валют и теоретические характеристики и практические аспекты функционирования современных валют.

Все эти знания помогут дать оценку типам валют со стороны историко-логических аспектов их эволюции, а также дадут возможность проанализировать и оценить эффективность принимаемых решений по регулированию основных структурных элементов валютных отношений. Кроме всего прочего, данный материал поможет правильно делать анализ и объяснять данные отечественной и зарубежной статистики о состоянии отдельных валют и валютных отношений. Также необходимо научиться устанавливать проблемы экономического характера во время анализа и оценки эффективности принимаемых решений по управлению и регулированию основных структурных элементов валютных отношений.

В ходе изучения данного материала можно овладеть навыками философского мышления для выработки системного, целостного взгляда в отношении проблем валютных отношений, а также приобрести навыки применения информации, в первую очередь той, которая была получена в глобальных компьютерных сетях, с целью анализа особенностей функционирования современных валютных отношений. Эта статья даст возможность ознакомиться с основными терминами, которые описывают процессы функционирования валют и валютных отношений, а также с историческими данными, которые обуславливают процессы эволюции валютных отношений и методами представления информации о состоянии валют и валютных отношений.

Понятия и критерии классификации валют

Основной международных валютных отношений являются международные деньги или валюты. Для начала стоит разобраться в том, что же такое международные деньги. Это поможет целесообразно и предметно углубиться в исследования понятия валюты, поскольку именно международные деньги являются объектом международных валютных отношений, так сложилось исторически.

Понять, что такое международные деньги можно посредством изучения их функций, которые заключаются в следующем:

• Соизмерение стоимостей.
• Обслуживание обращения.
• Обслуживание платежей.
• Накопление и сбережение.

Важно понимать, что международные деньги, даже при условии, что они выполняют функцию соизмерения стоимостей товаров и услуг, не являются всеобщей мерой стоимости.

После 1976 г. все государства используют разные международные деньги на свой выбор, это зависит от стабильности той или иной валюты, от её доходности, удобства расчётов и от иных качеств международных денег.

В силу этих обстоятельств можно говорить о том, что современные международные деньги не могут быть всеобще признаны, в отличие от золота. Особенность международных денег состоит в том, что их признают не во всех странах, также не во всех странах можно ими рассчитываться и не по всем сделкам. Международными деньгами может быть не одна валюта, а несколько.

Следует заметить, что процесс пополнения международных денег новыми деньгами не завершён, существует много причин, которые могут спровоцировать появление новых международных денег, среди таких причин глобализация и периодические системные финансовые кризис.

Функция международных денег в качестве средства соизмерения стоимостей появляется из функции денег как меры стоимости. Благодаря тому, что современным деньгам в основном свойственна кредитная природа, то они не могут быть международной мерой стоимости, в отличии от золота. Из-за этого международные деньги – национальные валюты – не могут выполнять роль основы для формирования системы мировых цен, поскольку это прямое нарушение эквивалентности в обмене с товарами и услугами на мировом рынке.

Выполняя функцию средства соизмерения стоимостей, современные деньги весьма неустойчивы. Эта неустойчивость появляется из-за двойственной природы современных международных денег. С одной позиции, они по-прежнему остаются национальной валютой определённой страны или даже группы стран, а с другой – являясь одновременно международными деньгами, они чувствуют на себе влияние глобальных факторов, которые напрямую связаны с процессами, происходящими в глобальной экономике и политике на мировом финансовом рынке.

Эта глобализация как бы отрывает международные деньги от национальной почвы и делает их ещё более двуликими, при этом дестабилизирует глобальный финансовый рынок и глобальную экономику.

Двойственная среда национальных денег, которые по совместительству являются и международными, может стать причиной того, что, неся на себе национальную печать они вторгаются в процесс ценообразования в иных странах, это влечёт за собой нестабильность и неустойчивость экономики тех стран. Такие условия диктуют необходимость существования условных единиц, которые помогают функционировать двойным и тройным механизмам соизмерения стоимостей товаров.

Особенность современных международных денег состоит в том, что они крайне редко выступают в качестве средства обращения. Стоит сказать, что сами по себе международные деньги обращаются в немногих государствах. Сюда относятся США, зона евро, Великобритания, Швейцария и Япония. На мировом финансовом рынке данная функция должна быть выражена в трансграничных перемещениях огромных масс международных денег в наличной форме и их обмене на местные валюты или другие.

В качестве противодействия страны вводят валютный контроль и валютное регулирование.

В сфере международных валютных отношений функция международных денег в качестве средства обращения тесно связана с функцией средства платежа. Важно понимать, что в современном мире растёт не только объём средств платежа, но и увеличивается уровень их диверсификации.

В таблице ниже представлена классификация современных форм международных денег.

Банкноты и казначейские билеты применяют только в частном международном обороте. Чаще всего международные деньги принимают форму международных кредитных и кредитно-финансовых инструментов в безналичной форме. При переходе от банкнот к кредитно-финансовым деривативам уменьшается качественная характеристика международных средств платежа, при этом количественная увеличивается. Процесс, который сопровождается увеличением объёмов валютных и кредитно-финансовых деривативов негативно влияет на устойчивость национальной системы и способствует валютно-финансовым кризисам.

В качестве средства накопления и сбережения выступают международные кредитные деньги. В современном мире это чаще всего доллары и евро. Из них формируются национальные валютные резервы, несмотря на то, что многие страны активно накапливают в своих резервах золото в слитках. Но из-за того, что даже в этом качестве золото не может выполнять денежных функций, то можно с уверенностью говорить о том, что здесь золото скорее выступает как средство сбережения стоимости.

Валюта или международные деньги

Чаще всего можно услышать, что международные деньги называют валютой.

Согласно данному определению можно выделить валюты:

• Денежная единица страны.
• Кредитные и платёжные средства, которые выражены в иностранных деньгах и используются для международных расчётов.
• Региональные денежные единицы и платёжные средства.

Отличие в том, что второе понятие включает в свой состав кроме собственной валюты ещё и все финансово-кредитные активы, выраженные в валюте и драгоценные металлы в стандартных слитках.

Классифицируются валюты по следующим признакам:

• Статус и сфера обращения.
• Степень конвертируемости на национальном валютном рынке.
• Степень обращения и применения на глобальном валютном рынке.
• Вид валютных операций.
• Торговый статус.
• Материально-вещественная форма валюты.
• Отношение к национальным валютным запасам.

Согласно статуса валюты бывают национальные и иностранные.

Кроме этого по статусу можно выделить ещё некоторые типы валют: Резервные, свободно используемые, твёрдые и мягкие валюты.

Также можно разделить валюты по сфере обращения. Они бывают региональные, международные, мировые и ключевые. Региональными валютами являются те валюты, которые находятся в денежном обращении в конкретном регионе, например, евро. Международными валютами называются те, которые используют при международных расчётах и на мировом финансовом рынке.

Исторически так сложилось, что вплоть до середины XX в. это было золото.

Сегодня ключевой валютой является доллар США.

В последнее время набирает обороты в качестве международной валюты и евро.

Говоря о степени конвертируемости, то на национальном валютном рынке существуют свободно конвертируемые, частично конвертируемые, неконвертируемые, а также внешне и внутренне конвертируемые валюты.

Свободно конвертируемые валюты – это те, которые свободно безо всяких ограничений обмениваются на другие валюты. Частично конвертируемые – это валюты тех стран, где существуют некие ограничения в отношении валют для резидентов или ограничения по отдельно взятым видам валютных операций. Такие конвертируемые валюты обмениваются только на некоторые иностранные и не все виды платёжных операций можно совершить по ним. Согласно признаку резидентства можно говорить о двух видах конвертируемых валют: внешне и внутренне конвертируемые валюты. Под внешней конвертируемостью подразумевается возможность свободного обмена национальной валютой для нерезидентов. А под внутренней – свободный обмен валюты для резидентов. Также можно говорит о частичной конвертируемости валют по текущим операциям. Более подробно можно рассмотреть на картинке ниже.

Неконвертируемые валюты характерны для стран, которые применяют практику запрета обмена национальных валют на иностранные, ограничения и запреты по ввозу и вывозы, покупке и продаже, а также других проведение других операций с иностранной валютой.

Степень конвертируемости национальной валюты должна быть регламентирована в соответствии со ст. VIII Устава МВФ, которая гласит, что ограничения должны быть отменены по текущему счёту платёжного баланса, ликвидированы множественные валютные курсы и должна быть проведена на практике дискриминационные валютные мероприятия.

Как показывает практика, после обеспечения внутренней и внешней конвертируемости валют по текущим операциям, монетарные власти проводят мероприятия по снятию всех ограничений по счету движения капиталов и таким образом, достигается полная конвертируемость валюты.

Валюты также можно классифицировать по степени обращения и использования на мировом рынке. Это будут широко используемые, ограниченно используемые и редко используемые. Широко используемые валюты – это большая пятёрка валют – доллар, евро, фунт стерлингов, швейцарский франк и японская йена. К ограниченно используемым относятся валюты, которые используются в Австралии, Канаде, Китае, Сингапуре, Норвегии и т.д. Нужно заметить, что денежные единицы данных стран не обладают достаточной ликвидностью, чтобы использовать их при операциях на валютном рынке. К редко используемым относятся валюты тех стран, которые на практике применяют серьёзные валютные ограничения по объёмам операций или по валютным сделкам.

Также стоит сказать о валютах, которые классифицируются по участию в валютных операциях. Здесь выделяют валюту цены контракта, валюту платежа, валюту кредита, валюту клиринга и валюту векселя.

Важно отметить, что валюта платежа и валюта цены могут быть разными или одинаковыми.

Валютные векселя представляют собой долговые обязательства по международному коммерческому кредиту.

Классифицируются валюты на валютном рынке и по торговому статусу в секторе мирового финансового рынка. Здесь валюты различают базовые и валюты котировки. Если валюта куплена или продана на валютном рынке, она является базовой, если служит для оценки торгуемой валюты, то она называется котируемой.

Различают также валюты по материально-вещественной форме, бывает безналичная и наличная. Безналичная валюта представляет собой только запись на банковском счёте.

По отношению к валютным резервам страны валюты классифицируются на резервные и прочие.

Основной функцией резервных валют является выполнение роли международного платёжного средства в качестве базы для определения валютного курса иных национальных валют, а также использование для проведения валютных интервенций для влияния на курс валют стран-участниц мировой валютной системы.

Объективные предпосылки превращения национальной валюты в резервную выглядят так:

• Страна-эмитент валюты должна занимать господствующее место в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов.
• В стране должна быть развитая национальная кредитно-базовая система.
• Обязательно наличие организованного и ёмкого национального финансового рынка, который имеет развитые сектора, например, валютный, страховой или кредитный.
• Должны быть либерализованы валютные операции и развита свободная обратимость валюты.

Для превращения национальной валюты в резервную необходима активная внешняя политика страны. Статус резервной открывает перед страной новые возможности и преимущества, которые связаны с:

• Покрытием дефицита платёжного баланса национальной валютой.
• Содействием в укреплении позиций национального капитала в конкурентной борьбе на мировом рынке товаров и услуг.

Однако, кроме преимуществ, страна-обладатель резервной валюты имеет и некоторые обязательства, которые заключаются в следующем:

• Нудно поддерживать относительную стабильность резервной валюты.
• Осуществлять реализацию мер, позволяющих ликвидировать дефицит платёжного баланса.
• Отказаться от девальвации валюты и других валютных ограничений.

Бреттон-Вудская валютная система

Бреттон-Вудская валютная система подразумевает, что роль резервных валют принадлежит доллару и фунту стерлингов. Однако после 1976 г. статус резервных приобрели все валюты из большой пятёрки. Важно отметить, что роли в составе большой пятёрки у всех валют неравнозначные: доллару принадлежит 70%, а евро всего 12-15%.

Классификация валют систематизирована в таблице ниже.

Среди всех типов валют, которые были рассмотрены выше и классифицировались по указанным признакам не были упомянуты прокси валюты или валютные пары, которым свойственно на протяжении одного периода времени менять курс. К таким парам относятся доллар и евро, фунт стерлингов и драхма ОАЭ.

Взаимосвязь валют на рынке возникает по следующим причинам:

• Они могут взаимозаменяться во всех экономических операциях.
• Они привязаны одна к одной.

Прокси валюты используют для дополнительного страхования, когда проводятся операции с высокой степенью риска.

Обозначают валюты специальным ISO-кодом. Международной организацией по стандартизации приняты меры, которые позволяют использовать сокращённые варианты названия валют. Эти коды содержат три буквы, две первые обозначают страну, а третья – валюту.

Помимо национальных валют для проведения международных платежей используют международные счётные единицы: СДР (Special Drawing Rights – Специальные права заимствования в МВФ) и до 1999 г. – ЭКЮ (European Силепсу Unit).