Банковские системы Англии, Германии и Японии: три характера, три способа устроить деньги

Банковские системы Англии, Германии и Японии: три характера, три способа устроить деньги

Банковская система любой страны похожа на почерк — она вроде бы делает то же, что и все, но выводит буквы по-своему. Все банки принимают вклады, выдают кредиты, обслуживают расчёты. И всё же английская, немецкая и японская системы устроены настолько по-разному, что по одному их строению можно угадать характер нации: осторожную приверженность традициям, инженерную любовь к порядку или дисциплину под жёстким присмотром государства. Посмотрим на эти три модели не как на отдельные главы учебника, а как на три ответа на один и тот же вопрос — как заставить деньги работать на экономику.

Общий фундамент и первая развилка

У всех трёх систем есть общая точка отсчёта — двухуровневая логика. На вершине стоит центральный банк, ниже располагается всё остальное. В Англии наверху — Банк Англии, в Германии — Федеральный центральный банк, в Японии — Банк Японии. Эта вертикаль роднит их между собой.

А дальше начинаются различия, и первое из них — сколько вообще игроков помещается на нижнем этаже. Здесь три страны расходятся кардинально. Англия строит систему вокруг горстки гигантов. Германия, наоборот, распахивает двери тысячам разнокалиберных банков. Япония выстраивает жёсткую иерархию из строго посчитанных категорий. Уже по этому признаку видно: одинаковый каркас каждая страна заполнила по-своему.

Англия: власть немногих и странность, которой больше нигде нет

Английская модель выросла из давней традиции. Изначально система была двухуровневой: сверху — Банк Англии как центральный банк, снизу — депозитные банки, которые принимали вклады и выдавали краткосрочные ссуды крупным торговым предприятиям под залог ценных бумаг. Эта торговая закваска чувствуется в британской банковской системе до сих пор.

Сегодня нижний уровень в Англии — это целая палитра учреждений, но задают тон немногие. В центре стоят депозитные банки — крупнейшие банковские монополии, которые по традиции называют клиринговыми. Имена вроде «Нэшнл Вестминстер Бэнк» или «Ллойдз бэнк» знает каждый. Формально это универсальные розничные банки, но за широтой услуг у каждого свой очерченный круг клиентов, своя территория или отрасль. Рядом с ними работают торговые банки, специализирующиеся на внешней торговле и международных финансово-кредитных отношениях. Дополняют картину банки содружества — британские заграничные банки, — а также зарубежные и консорциальные банки.

Но по-настоящему выделяет Англию из всего мира одна деталь — дисконтные, или учётные, дома, которых называют билль-брокерами. Через этих посредников английские банки кредитуют другие коммерческие банки. Представьте себе прослойку, которая стоит между банками и перераспределяет между ними деньги, — вот это и есть уникальная британская находка, аналога которой не сыскать. Плюс к тому в стране действует огромное число лицензированных организаций, принимающих депозиты.

Что всё это говорит о финансовой философии Англии? Система тяготеет к концентрации: несколько мощных клиринговых банков держат розницу, а вокруг них выстроена сложная сеть специализированных и посреднических институтов. Это архитектура старого торгового центра мира — с уважением к иерархии, к специализации и к посредникам, отточенным веками практики.

Германия: порядок через разнообразие

Немецкая система — полная противоположность английской по духу. Если Англия ставит на немногих гигантов, то Германия — на множество. Здесь тоже двухуровневая структура, и на вершине располагается Федеральный центральный банк. Но самое интересное — что творится под ним.

Нижний уровень в Германии похож на тщательно собранный механизм, где у каждой детали своя функция. Здесь работают универсальные коммерческие банки, сберегательные банки, кооперативные центральные банки и просто кредитные кооперативы, банки определённого назначения — к ним относят государственные и частные ипотечные банки, — а также почтовые и коммунальные банки. Каждая категория закрывает свою нишу, и вместе они образуют плотную, всеохватную сеть.

При этом главная черта немецкой модели — универсальность коммерческих банков. Немецкий банк не дробит свою работу на изолированные участки, как это делают в других странах, а стремится оказывать клиенту весь спектр услуг под одной крышей. Получается любопытный парадокс: система в целом невероятно разнообразна по числу типов банков, но каждый отдельный коммерческий банк, наоборот, максимально универсален. Разнообразие снаружи, цельность внутри — вот немецкий почерк.

Япония: молодость под строгим надзором

Японская система стоит особняком уже потому, что она молода. По сравнению с американской и европейской она сформировалась поздно — и тем удивительнее, до какой степени зрелости успела дойти. Есть у неё и заимствованная черта: построена она по образцу американской модели. Но копия быстро обрела собственное лицо.

Первое, что бросается в глаза, — роль банков в самой ткани экономики. В Японии банк это не просто финансовый посредник, а сердцевина финансово-промышленных групп. Вокруг банков собираются целые созвездия компаний, а сами эти группы, возглавляемые японскими банками, инвестируют по всему миру. Банк здесь — центр притяжения, вокруг которого вращается промышленность.

Структура японской системы посчитана почти до единицы. Её опору составляют 11 крупных частных банков, которые называют городскими, 64 частных местных банка, 3 частных банка долгосрочного кредитования, а также 47 страховых компаний и множество фондовых фирм. Если посмотреть на кредитные организации шире, в них входят Банк Японии, коммерческие банки и специализированные кредитные институты — финансовые компании, правительственные кредитные учреждения и почтовые сберегательные кассы, — а особое положение занимают специальные банки вроде Японского банка формирования.

Две черты делают японскую модель по-настоящему узнаваемой. Первая — огромная роль государства: значение власти в регулировании и контроле над банковским сектором здесь очень велико. Вторая — строгое разграничение между банками и фондовыми компаниями. Отличительная особенность системы как раз в том, что рядом с банками работают компании, специализирующиеся на операциях с ценными бумагами, и обязанности между ними чётко разведены. Банк занимается своим делом, фондовая компания — своим, и границу между ними никто не размывает.

Три ответа на один вопрос

Сведём три модели воедино — и различия заиграют особенно ярко. Англия делает ставку на концентрацию: несколько клиринговых гигантов плюс уникальный слой учётных домов-посредников, доставшийся от эпохи, когда Лондон был торговой столицей мира. Германия выбирает разнообразие и универсальность: четыре с лишним тысячи банков разных типов, где каждый коммерческий банк при этом делает всё сразу. Япония опирается на государственный контроль и строгое разделение ролей: молодая система на американском каркасе, где банк стоит во главе промышленных групп, но действует под пристальным присмотром государства и не смеет заходить на территорию фондовых компаний.

Один центральный банк наверху, один двухуровневый принцип — и три совершенно разных способа заполнить эту схему. Британская осторожная иерархия, немецкий продуманный порядок и японская дисциплина под надзором показывают простую вещь: банковская система не бывает нейтральной. Она всегда несёт на себе отпечаток истории, экономики и характера той страны, которая её создала. Деньги везде одни и те же — а вот русла, по которым их пускают, каждая нация прокладывает по-своему.