Основные параметры и функции предпринимательского риска

Функциональное значение предпринимательского риска

Предпринимательская деятельность неизбежно сопряжена с определённым уровнем риска, который можно охарактеризовать через три ключевых критерия: вид, степень и уровень риска.

• Вид риска определяется в зависимости от природы и характера внешних и внутренних факторов, влияющих на бизнес.
• Степень риска отражает вероятность наступления нежелательного исхода и масштаб возможных последствий.
• Уровень риска оценивается по отношению к важным экономическим показателям и может классифицироваться как допустимый, критический или катастрофический. При этом в качестве опорных величин могут использоваться такие параметры, как стоимость имущества (включая основные средства и оборотные активы), величина уставного капитала, размер чистых активов, затраты на ведение бизнеса, прогнозируемый доход, чистая прибыль либо денежный поток.

В системе управления бизнесом риск выполняет несколько ключевых функций:

• Регулятивная функция выражается в том, что способность идти на оправданный риск способствует отказу от шаблонного мышления, преодолению бюрократических и психологических барьеров и стимулирует поиск нестандартных решений. Готовность предпринимателя рисковать — это проявление инициативности и целеустремлённости. Однако без надлежащей информационной базы и анализа риск может превратиться в проявление необоснованного авантюризма, нарушающего стабильность развития бизнеса.
• Инновационная функция проявляется в том, что многие бизнес-структуры добиваются быстрого роста и конкурентных преимуществ именно за счёт готовности внедрять инновации, несмотря на высокую степень неопределённости. Такие действия создают положительные эффекты не только для самих компаний, но и для потребителей и общества в целом.
• Защитная функция заключается в создании комфортной предпринимательской среды, при которой государство посредством правовых, финансовых и экономических механизмов поощряет разумное принятие риска. Социальная и правовая поддержка предпринимателей способствует формированию устойчивой бизнес-среды, в которой допускается вероятность ошибок и временных неудач.
• Аналитическая функция реализуется в необходимости принятия рациональных решений в условиях выбора. Когда бизнес сталкивается с неопределённостью, предпринимателю требуется использовать аналитические инструменты, методы оценки и прогнозирования, чтобы определить наилучший из возможных путей. Таким образом, риск становится стимулом к углублённому анализу ситуации и повышению эффективности управленческих решений.

Особенности ведения бизнеса в условиях неопределенности и риска

Современная рыночная экономика характеризуется высокой степенью неопределенности, что требует от предпринимателей учитывать целый ряд ключевых факторов, влияющих на принятие управленческих решений и результаты коммерческой деятельности. В условиях непредсказуемой среды бизнес сталкивается с рядом внешних и внутренних рисков, что делает необходимым включение следующих аспектов в систему анализа:

• Необходимость учета временного фактора при финансовом планировании и расчетах.
• Непредсказуемость уровня спроса со стороны потребителей.
• Нестабильность рыночной ценовой динамики
• Изменчивость предложения на рынке.
• Ограниченность информации о стратегиях и действиях конкурентов и других участников рынка.

Модель соотношения спроса и предложения служит основой для понимания взаимосвязи между стоимостью продукции и объемом продаж в рамках определенного временного интервала. Состояние рыночного равновесия наступает, когда цена и количество товара остаются стабильными. Однако в условиях инфляции параметры равновесия постоянно смещаются, что усложняет прогнозирование. Таким образом, рыночное равновесие становится подвижным ориентиром, а стабильность цен — внешним фактором, влияющим на коммерческие риски.

Предприниматели, действующие в таких условиях, вынуждены принимать решения на основе анализа коммерческого риска, связанного с неопределенностью спроса на свою продукцию или услуги. Одновременно с этим на финансовый результат компании воздействуют и управляемые параметры: уровень продаж, себестоимость производства, логистические издержки и прочие элементы операционной деятельности.

Роль времени и инфляции в предпринимательских расчетах

При разработке финансовых стратегий следует учитывать фактор времени. Это особенно важно по двум причинам:

• Инфляция снижает покупательную способность денег, поэтому номинально равные суммы могут иметь разную реальную ценность в зависимости от временного контекста.
• Скорость оборота капитала также имеет значение: чем быстрее происходят циклы вложения и получения дохода, тем выше итоговая прибыль.

Для точной оценки будущих затрат или ожидаемых доходов в предпринимательской практике применяются методы дисконтирования и формулы сложных процентов, позволяющие учесть влияние времени на стоимость денежных потоков.

Изучение рыночной среды и проведение статистического анализа позволяет построить графики, отражающие поведение спроса и предложения. Это дает возможность определить равновесную цену, при которой достигается баланс между интересами продавца и покупателя. Такая оценка помогает предпринимателю принимать взвешенные решения в условиях неопределенности и минимизировать возможные коммерческие риски.

Для расчета будущей стоимости доходов или затрат с учетом сложных процентов используется следующая формула наращивания:

FV=PV×(1+r)nFV = PV \t (1 + r)^nFV=PV×(1+r)n

где:

• FV (Future Value) — будущая стоимость (доходов или затрат).
• PV (Present Value) — текущая (начальная) сумма средств.
• r — ставка сложного процента за период (например, годовая ставка).
• n — количество периодов начисления процентов (лет, месяцев и т. д.).

Эта формула позволяет определить, во что превратится сумма денег через определённое количество периодов при условии капитализации процентов. Если нужно — могу адаптировать формулу под частое начисление (например, ежемесячное или ежеквартальное).

Учет временного фактора и неопределенности в бизнесе: ключ к эффективному управлению

В современных условиях предпринимательской деятельности учет времени приобретает особую значимость. Он позволяет решать целый ряд важнейших задач:

• Прогнозировать будущие расходы и ожидаемые результаты, распределенные во времени.
• Определить ставку дисконтирования (норму доходности или процент), если известны стартовые и будущие оценки затрат и выгод.

Следует отметить, что временной фактор значительно усиливает влияние неопределенности. Это связано с тем, что при оценке временных затрат и выгод предприниматель сталкивается со множеством рисков. Основными причинами неопределенности в этом контексте выступают:

• Высокая скорость изменений во внешней среде.
• Нехватка информации о рыночной ситуации в различные временные моменты.
• Ограниченное понимание будущих условий функционирования бизнеса.
• Расхождения во мнениях участников проекта на разных этапах его реализации.
• Вероятность конфликтов внутри команды проекта.
• Противоречия между интересами предпринимателями динамикой внешней среды.

При анализе бизнес-проектов с элементами риска важнейшим элементом расчетов становится ставка дисконтирования, с помощью которой будущие доходы пересчитываются к текущему моменту времени. На практике предлагается использовать условную надбавку к безрисковой ставке в зависимости от степени риска:

• Низкий риск — прибавляется 2%.
• Средний риск — прибавляется 4%.
• Высокий риск — прибавляется 6%.

При этом необходимо учитывать, что итоговое значение ставки дисконтирования определяется не только рисками самого проекта, но и такими факторами, как уровень инфляции, предсказуемость государственной политики, устойчивость правовой среды, доверие инвесторов и репутация компании.

Следовательно, организация, ориентированная на долгосрочную устойчивость, должна стремиться к минимизации своей риск-надбавки. Это возможно через укрепление доверия инвесторов, прозрачную дивидендную политику, соблюдение прав акционеров и ответственное поведение на рынке капитала.

Этапы формирования рыночных цен: от анализа до внедрения

Ценообразование в рыночной экономике включает несколько ключевых этапов:

• Формулировка целей ценообразования.
• Исследование потребительского спроса.
• Расчет затрат на производство и реализацию.
• Анализ цен и характеристик продукции конкурентов.
• Выбор наиболее подходящего метода установления цены.
• Установление окончательной цены и правил ее корректировки.
• Учет ограничений и требований, предъявляемых государственным регулированием.

При определении целей ценообразования предприниматель или компания должны четко понимать, чего именно они стремятся достичь. Возможны следующие стратегии:

1. Рост продаж и доли рынка. В этом случае используется стратегия низких стартовых цен, чтобы стимулировать спрос и занять значительную долю рынка. За счет масштабирования производства снижаются издержки, что позволяет выйти на устойчивую прибыльность.
2. Быстрое извлечение прибыли. При благоприятной рыночной конъюнктуре (высокий спрос при ограниченном предложении) компания устанавливает цены с высокой наценкой. Такой подход оправдан, если товар обладает высокой ценностью для потребителя и выделяется качеством.
3. Стабильность товарной линейки. Здесь приоритет отдается обеспечению устойчивости ассортимента продукции, сдерживанию резких ценовых колебаний и долгосрочному планированию, что особенно важно для постоянных клиентов и партнеров.

Основными инструментами маркетингового анализа выступают кривые спроса и предложения на товар. Эластичность спроса по отношению к росту цены имеет отрицательное значение.

Тем не менее, если руководитель компании замечает, что при повышении стоимости товара значение эластичности остается в пределах допустимых норм, определенных с учетом конкретных условий, он может сделать экономически обоснованный вывод о том, что возрастание коммерческого риска из-за роста цены до определенного предела является незначительным и может быть проигнорировано ради достижения желаемых целей.

Обязательным этапом в деятельности любого предпринимателя является тщательный расчет издержек.

Выбор стратегии ценообразования остается прерогативой самой компании. При формировании цены на продукт фирма может использовать различные подходы, среди которых:

• Анализ точки безубыточности и обеспечение планируемой прибыли.
• Установление цены с учетом воспринимаемой потребителями ценности товара.
• Определение цены на основе текущего уровня рыночных цен с учетом восприятия цены дистрибьюторами, торговыми посредниками, собственным отделом продаж, конкурентами, поставщиками и государственными регулирующими органами.

К числу внешних факторов, не поддающихся управлению и влияющих на рыночное равновесие, а также на величину предпринимательского риска, относится налоговая политика. С одной стороны, слишком высокие налоговые ставки уменьшают мотивацию к активной деятельности и получению высокой прибыли, а с другой — слишком низкие налоги ведут к уменьшению поступлений в государственный бюджет.

Для разрешения этой дилеммы важно определить оптимальный уровень налогов, который во многом зависит от экономических и политических условий в стране. Значительные исследования в этом направлении провели американские ученые во главе с профессором Артуром Лаффером, разработавшие так называемую кривую Лаффера. Она демонстрирует, что максимальные налоговые поступления в бюджет достигаются при ставках существенно ниже 100%, при этом одинаковые суммы налогов могут быть получены как при высоких, так и при сравнительно низких налоговых ставках. Позже эти выводы стали основой налоговой реформы в США в 1980-х годах.

Если спрос на продукцию не отличается высокой эластичностью, предприниматель может выбрать один из следующих вариантов:

• Уменьшить цены, что способствует повышению спроса и может служить эффективным рекламным ходом.
• Оставить цены на прежнем уровне, что зачастую является наиболее рациональным решением, поскольку снижение налогов в этом случае эквивалентно росту выручки.
• Повысить цены, что при тщательном анализе может увеличить доходы, однако чрезмерное повышение рискует привести к потере клиентов и ухудшению репутации.

В условиях экономической нестабильности и сокращения платежеспособного спроса населения, а также при снижении нормы прибыли на вложенный капитал, функционирование предприятий становится весьма рискованным. Мировой опыт показывает, что для стимулирования развития приоритетных отраслей, оптимизации структуры производства и повышения его эффективности важным инструментом является внедрение продуманной системы налоговых льгот, при этом обеспечивающей равные условия для всех субъектов хозяйствования, а не отдельных налогоплательщиков.

К сожалению, в рыночной экономике налоговые ставки часто подвергаются изменениям, не всегда основанным на научных данных, что вызывает негативную оценку среди российских компаний.