Оценка нематериальных активов

Объекты оценки

Для определения реальной стоимости нематериальных активов проводится их оценка. Этот процесс включает установление стоимости прав на конкретные результаты интеллектуальной деятельности, обладание которыми приносит владельцу определенную экономическую или другую выгоду.

Объектами оценки являются:

• Права на объекты интеллектуальной собственности, обладающие как территориальным, так и временным характером. Эти права должны быть действующими, чтобы владелец мог их использовать или реализовать без нарушения прав третьих лиц.
• Положительный или отрицательный эффект, который нематериальные активы могут приносить владельцу.

В бухгалтерской литературе и специализированных изданиях подробно рассматриваются правила учета нематериальных активов. При этом оценка интеллектуальной собственности пока остается относительно малоразвитой областью финансово-экономической практики предприятий.

Интеллектуальная собственность регулируется через исключительные права (ст. 1229 ГК РФ), которые включают имущественные и личные неимущественные права. Для целей оценки объектом являются только имущественные права.

Имущественные права:

• Подлежат отчуждению.
• Охраняются в течение установленного периода.
• Могут быть проданы или переданы другим лицам.

Неимущественные права:

• Не подлежат отчуждению (отказ от них недействителен).
• Не могут быть объектом оценки.
• Охраняются бессрочно.

Состав неимущественных прав зависит от вида интеллектуальной собственности. Наибольший спектр таких прав имеют объекты авторского права, включая: право авторства, право на имя, право на неприкосновенность произведения и право на его обнародование.

При передаче имущественных прав на объекты интеллектуальной собственности применяются два основных типа договоров:

• Договор об отчуждении исключительных прав, при котором у объекта появляется новый владелец.
• Лицензионный договор, при котором исключительное право остается у патентообладателя, а лицензиату передается лишь право пользования объектом.

Цели и подходы к оценке нематериальных активов

При проведении оценки нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности определяют вид стоимости, а также методы и процедуры, которые наилучшим образом соответствуют целям оценки.

Ключевые цели оценки могут включать:

• Внесение нематериальных активов в уставный капитал и определение долей участников.
• Использование активов в залоговых операциях.
• Страхование имущества.
• Оценку доли нематериальных активов в инвестиционных проектах.
• Расчет экономического эффекта от использования интеллектуальной собственности.
• Определение вознаграждения авторам интеллектуальных результатов;
• Установление стоимости лицензионного договора.
• Отражение интеллектуальной собственности и деловой репутации на балансе предприятия.
• Определение размера ущерба при нарушении исключительных прав.
• Покупка, продажа или реструктуризация предприятия и др.

Стоимость использования vs рыночная стоимость

Нематериальные активы чаще оцениваются через стоимость использования, а не через рыночную стоимость, так как сделки с ними происходят значительно реже, чем с материальными объектами.

При проведении оценки указывается конкретный вид стоимости, исходя из предполагаемого применения результатов оценки. В большинстве случаев определяют рыночную стоимость, учитывая факторы, влияющие на ее величину:

• Уникальность и нематериальный характер объекта.
• Текущее и потенциальное использование интеллектуальной собственности.
• Отрасли применения, вероятный объем рынка, долю рынка, издержки производства и реализации продукции с использованием объекта.
• Инвестиционные затраты и их временную структуру.
• Риски освоения и эксплуатации объекта в разных сферах, включая технические, экономические, эксплуатационные и экологические риски, а также риски недобросовестной конкуренции.
• Стадии разработки и промышленного внедрения.
• Степень и надежность правовой защиты.
• Объем передаваемых прав и условия договоров о создании и использовании интеллектуальной собственности.
• Способ выплаты вознаграждения за использование.
• Срок полезного использования и другие специфические факторы.

При оценке интеллектуальной собственности оценщик обязан использовать или обосновывать отказ от применения доходного, сравнительного и затратного подходов. В рамках каждого подхода оценщик самостоятельно выбирает конкретные методы, исходя из объема и достоверности доступной рыночной информации.

Применение доходного, сравнительного и затратного подходов при оценке интеллектуальной собственности

Доходный подход применяется в случаях, когда использование интеллектуальной собственности может приносить доход или экономическую выгоду.

Для объектов, генерирующих одинаковые денежные потоки за равные периоды времени или изменяющиеся одинаковыми темпами, применяется метод капитализации будущих денежных потоков. Для объектов, у которых потоки неравномерны, используется метод дисконтирования будущих денежных поступлений, что позволяет учесть изменение величины дохода во времени.

Сравнительный подход основан на наличии достоверной информации о ценах аналогов объекта и условиях совершения сделок с ними. Основные методы включают:

• Метод сравнения продаж — моделирование рыночной стоимости на основе анализа цен сделок по аналогичным объектам.
• Метод качественного анализа (рейтинга и ранжирования) — изучение характеристик объекта по элементам сравнения, выставление рейтинговых оценок и расчет совокупного рейтинга.
• Корреляционно-регрессионный метод — обработка статистической информации по прошлым сделкам с целью выявления зависимости стоимости объекта интеллектуальной собственности от различных параметров (состояния рынка, типа объекта, сроков эксплуатации и других факторов).

Затратный подход предполагает определение расходов, необходимых для воспроизводства или замещения объекта с учетом его износа. В рамках этого подхода используются два метода:

• Метод стоимости создания — расчет всех затрат и ресурсов, необходимых для создания аналогичного объекта интеллектуальной собственности, исходя из цен и тарифов на дату оценки.
• Метод индексации затрат — корректировка фактически понесенных в прошлом расходов на создание объекта с учетом изменений цен и индексов на момент оценки.

При проведении оценки оценщик обязан учитывать методические основы применения разных подходов, а также обосновывать выбор конкретного метода для каждого подхода. Итоговая стоимость интеллектуальной собственности формируется на основе обоснованного объединения результатов расчета, полученных при использовании доходного, сравнительного и затратного подходов.

Практический аспект для аграрной сферы

В аграрной отрасли объекты интеллектуальной собственности включают:

• Изобретения и полезные модели.
• Промышленные образцы.
• Селекционные достижения.
• Товарные знаки и знаки обслуживания.
• Наименования мест происхождения продукции.

Использование доходного подхода позволяет оценить потенциальную прибыль от применения селекционных достижений или лицензирования технологий, роялти за использование торговых марок и знаков обслуживания.

Применение комплексного подхода к оценке интеллектуальной собственности в аграрной сфере позволяет определить:

• Экономический эффект от внедрения новых технологий.
• Цену лицензионных договоров и роялти.
• Величину компенсации за нарушение исключительных прав.
• Стоимость нематериальных активов для включения в уставный капитал предприятия.

Таким образом, оценка интеллектуальной собственности становится инструментом управления активами предприятия, позволяя эффективно использовать нематериальные ресурсы, снижать риски и повышать инвестиционную привлекательность бизнеса.