Свободные и чистые денежные средства

Свободные и чистые денежные средства

У любых денег есть невидимый статус. Одна их часть уже «занята» — за ней стоят долги, налоги, зарплаты и счета от поставщиков, которые нужно оплатить со дня на день. Другая часть свободна: все обязательства закрыты, и эти деньги могут просто лежать без дела, а могут пойти в работу и принести ещё больше денег. Разница между этими двумя состояниями и лежит в основе двух важных понятий — свободных и чистых денежных средств. Разберёмся, чем они отличаются и как ими грамотно распоряжаться.

Свободные денежные средства: деньги без обязательств

Начнём с первого понятия.

Ключевая мысль тут — «после уплаты всех обязательств». Пока деньги нужны на аренду, сырьё, налоги или повседневные траты, они не свободны — они уже расписаны. Свободна только та часть, что осталась сверху, когда всё срочное оплачено.

Почему деньги не должны лежать без дела

Держать большой запас свободных денег без движения — нерационально. Да, определённый резерв нужен всегда: предприятию — чтобы поддерживать текущую деятельность, человеку — чтобы покрывать базовые потребности вроде еды, одежды и образования. Но всё, что лежит сверх этого резерва, работает вхолостую.

Разумнее пустить излишек в дело — то есть инвестировать, чтобы получить дополнительный доход. Направления вложений различаются по характеру и по ожидаемой отдаче.

Для компаний свободные деньги обычно идут:

• на финансовые вложения;
• на депозитные вклады в банках;
• на долевое участие в других предприятиях;
• на развитие и расширение собственного бизнеса.

Физические лица чаще всего выбирают путь попроще — вложения в ценные бумаги и банковские депозиты.

Обратите внимание, почему такие вложения выгодны сразу двум сторонам. Тот, кто вкладывает, получает дополнительную прибыль на свои свободные деньги. А тот, кто эти деньги привлекает — банк, предприятие, эмитент ценных бумаг, — пускает их на развитие собственной деятельности и тоже зарабатывает. Свободные деньги одного становятся топливом для роста другого.

Риск: обязательный спутник любых вложений

У инвестиций есть оборотная сторона. Любой вид вложения свободных средств несёт риск потерь, и его нужно оценить заранее. Иногда имеет смысл застраховать вложение, иногда — просто выбрать инструмент поспокойнее.

Свободные деньги предприятия обслуживают два вида деятельности за пределами основной работы — инвестиционную и финансовую. Именно сюда стекаются доходы от продажи имущества, дивидендов, процентов по вкладам и займам, а расходуются эти деньги на покупку основных средств, ценных бумаг или пополнение депозитов. Всё это отдельно отражается в отчёте о движении денежных средств, а цель одна — заработать дополнительную прибыль для развития.

Чистые денежные средства: итог всех потоков

Теперь ко второму понятию. Если свободные деньги — это остаток после обязательств, то чистые деньги — это результат движения всех денежных потоков за период.

Проще говоря: сложили всё, что пришло, вычли всё, что ушло, — получили чистые денежные средства. Показатель положительный, если поступлений больше, чем трат.

Три источника денежных потоков

В учёте все потоки делят на три направления. Разберём каждое с его типичными поступлениями и платежами.

• Текущая (операционная) деятельность — сердце бизнеса.
•  
  •   Приход: оплата от покупателей и заказчиков за продукцию и услуги, штрафы за просрочку от должников.
  •   Расход: оплата поставщикам, аренда помещений, налоги и сборы, дивиденды учредителям.
• Инвестиционная деятельность — вложения в развитие.
•  
  •   Приход: продажа основных средств, доход от ценных бумаг, возврат выданных займов.
  •   Расход: покупка оборудования и внеоборотных активов, вложения в ценные бумаги, выдача ссуд.
• Финансовая деятельность — привлечение и обслуживание капитала.
•  
  •   Приход: выпуск ценных бумаг, полученные кредиты и займы.
  •   Расход: уплата процентов по кредитам, погашение обязательств по финансовой аренде.

Чистый денежный поток складывается из чистых сумм по всем трём направлениям. Эти данные группируются в отчёте о движении денежных средств, а затем анализируются.

Проверка перед вложением

Прежде чем инвестировать, стоит убедиться, что деньги действительно свободны. Здесь пригодятся оба понятия: сначала проверяют, нет ли текущих обязательств, которые вот-вот придётся гасить, а затем смотрят на динамику чистых потоков — какие поступления прогнозируются дальше. Только когда обе проверки пройдены, излишек можно смело отправлять в работу.

Соберём всё воедино.

• Свободные денежные средства — остаток после уплаты всех текущих обязательств. Держать их без дела нерационально: излишек лучше инвестировать.
• Направления вложений: для компаний — финансовые вложения, депозиты, долевое участие, расширение бизнеса; для людей — ценные бумаги и вклады.
• Двойная выгода: вкладчик получает дополнительный доход, а получатель средств развивает свою деятельность.
• Риск сопровождает любое вложение, поэтому его анализируют заранее, иногда прибегая к страхованию.
• Чистые денежные средства — разница между входящим и исходящим потоками за период.
• Три вида потоков: текущий, инвестиционный и финансовый, каждый со своими поступлениями и платежами.
• Перед инвестированием проверяют, действительно ли деньги свободны, и оценивают прогноз будущих поступлений.

Главный вывод прост: деньги приносят пользу лишь тогда, когда не простаивают. Чистые потоки показывают, сколько средств зарабатывает бизнес в целом, а свободные деньги — это уже готовый к работе излишек. Понимая разницу, вы точнее решаете, какую часть денег держать в резерве, а какую отправить зарабатывать дальше.